超微、HP、Dell全殺低 外資降評、憂PC與遊戲展望
2022/04/01 08:05:03
MoneyDJ新聞 2022-04-01 08:05:02 記者 郭妍希 報導
MarketWatch、Barron`s、CNBC等外電報導，巴克萊(Barclays)分析師Blayne Curtis 31日以半導體終端市場(例如PC及遊戲)恐於2023年陷入衰退為由，將超微(AMD)投資評等從「加碼」調降至「中性權值」，目標價也從148美元下修至115美元。
Curtis指出，超微今(2022)年在客戶端及伺服器市場的佔有率依舊可望增加，預測31%的目標成長率有上修機會，但明年比較令人憂心，數個終端市場都面臨景氣循環風險。
他表示，PC OEM出貨量偏高，已遠多於疫情來襲前的水位。雖然部分人相信，每個家庭每人所需電腦台數都會因遠距工作盛行增加，但Curtis不認為這個趨勢能讓市場持續撐在最近水位。
Curtis也相信，人們對遊戲的興趣將略低於疫情初期，這會衝擊超微2023年、2024年的遊戲機客製化晶片業務。
Curtis認為，核心問題在於，本次可能的修正波當中，超微的成長軌道為何？答案可能得觀察英特爾(Intel)、安謀(ARM)於2024/25年的競爭力。他說，「我們寧願留在場邊觀望，直到市場修正幅度，以及英特爾、安謀2024/25年的競爭狀況明朗化為止。」
超微應聲大跌8.89%、收109.34美元，創3月15日以來收盤新低。台積電(2330)ADR、輝達(Nvidia Corp.)同步下跌2.31%、1.46%。
惠普(HP Inc.)、戴爾(Dell)也在摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)調降投資評等後分別下挫6.54%、7.60%至36.30美元、50.19美元。大摩分析師Erik Woodring提出的理由包括總經充滿不確定性，以及「硬體展望保守」等。
Woodring指出，硬體預算下修、硬體盈餘修正觸頂的風險增加，這通常會導致IT硬體類股遜於大盤。他說，大摩相信PC、消費者硬體支出將面臨壓力，供應也會改善，需求則會在經過兩年超乎尋常的成長後恢復正常。
Woodring將HP目標價從34美元下修至31美元，Dell從66美元下修至60美元。
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