MoneyDJ新聞 2024-12-20 08:51:24 記者 黃文章 報導
金拓新聞12月19日報導,貝萊德投資研究所(BlackRock Investment Institute)主席湯姆·多尼隆(Tom Donilon)表示,全球緊張局勢加劇,正在重新塑造供應鏈,並形成相互競爭的地緣政治與經濟集團。當川普政府再次上台,這一趨勢可能會得到加強,並預期將在科技、能源及金融市場中顯現。
貝萊德在其《2025全球展望》報告中指出,未來一年地緣政治格局將以加劇的分裂為特徵,這可能會加速去美元化並支持黃金的買氣。根據貝萊德的預測,2025年將因地緣政治分裂、競爭性貿易集團的形成以及去美元化趨勢而呈現動盪不安的局面。為了成功應對這種新局勢,投資者需要依靠黃金與比特幣等分散投資工具。
多尼隆指出,能源已成為全球經濟競爭的關鍵戰場。中國廉價的低碳技術(如電動車、太陽能和電池)正在對其他主要經濟體的企業構成壓力,促使各國採取保護主義回應。同時,新興市場作為低碳轉型所需商品(如銅)的主要供應商,以及出口市場的增長點,正在增強其影響力。
多尼隆表示,全球化的重新布局也反映在儲備貨幣的選擇上。隨著世界分化為競爭性集團,並且美國及西方政府越來越依賴制裁等政策,一些國家正將儲備從美元轉移至黃金及其他資產,並愈發使用非美元貨幣進行貿易結算。美中競爭在2025年料將加劇,特別是在先進技術(如半導體)領域,人工智慧(AI)競賽的優勢也取決於基礎設施(如電力網絡和數據中心)的建設速度。
貝萊德ETF和指數投資部門投資長薩馬拉·科恩(Samara Cohen)強調,在這樣一個日益分裂的世界裡,投資者需要依賴黃金與比特幣等分散投資工具來管理風險,稱股票和債券回報之間的不穩定相關性已成為新常態,政府債券作為股市避險工具的可靠性下降。科恩指出,黃金作為對抗高通膨和替代主要儲備貨幣的資產,受到投資者和部分央行的青睞。
默克投資公司(Merk Investments)總裁兼投資長阿克塞爾·默克(Axel Merk)表示,2025年全球經濟將處於不穩定的平衡狀態,他建議投資者持有黃金並做好應對市場波動的準備。儘管下行風險正在增加,默克也指出,川普提出的延長並增加2017年減稅計畫的建議可能會提振經濟。
默克表示,聯準會已經表明不能基於可能發生的事情來制定政策,而必須評估正在發生的事情。因此,等到情況出現改變後,再觀察其影響並討論是否會引發通膨,將導致聯準會的反應會較為緩慢。在這種市場條件下,默克認為黃金作為對抗不確定性的避險資產,仍將吸引大量投資者關注。
聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)於2024年12月17日聯邦公開市場委員會(FOMC)會後強調,美國經濟已成功避免經濟衰退,並對未來展望表達樂觀態度。此次FOMC會議是2024年的最後一次,也是拜登總統任內的最後一次聯準會會議,會中決議將聯邦基金利率下調25個基點,符合市場的預期。
鮑爾在回答關於2025年的政策前景時表示,由於2024年的通膨數據高於預期,聯準會對未來的降息步伐採取更為謹慎的態度,但他強調決策將依據實際數據調整。他指出,降息決定將基於未來的經濟數據,而不是今天所提出的預測。聯準會預測2025年僅有兩次25個基點的降息,政策放鬆步伐較市場先前預期的更慢。
當被問及川普新政府的政策(如關稅)是否會影響通膨預期時,鮑爾回應稱,聯準會將密切關注相關發展,但目前就此議題下結論還為時尚早。他同時表示,聯準會尚未討論比特幣作為儲備資產的可能性,並提到聯邦儲備法規定聯準會無法持有比特幣。
(圖片來源:MoneyDJ理財網資料庫)
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