瑞銀：恩智浦電動車含金量低 恐有3成下檔空間
2021/12/09 08:54:58
MoneyDJ新聞 2021-12-09 08:54:57 記者 陳苓 報導
MoneyDJ iQuote報價顯示，週三(8日)恩智浦下跌4.52%、收228.09美元。週二(7日)恩智浦大漲6.52%、收238.90美元；並站上52週盤中新高、報239.91美元。今年迄今該公司股價大漲43.44%。
Seeking Alpha、Barron`s 8日報導，瑞銀分析師Francois-Xavier Bouvignies開始追蹤恩智浦，給予「賣出」評等，目標價為170美元；和7日收盤價的238.90美元相比，約有30%的下行空間。
Bouvignies指出，預料恩智浦會維持業界領袖地位，車業相關成長佔該公司營收5成，但是由於相較於意法半導體(STMicroelectronics)、安森美(On Semiconductor)、英飛凌(Infineon)，恩智浦在電動車方面的含金量較低，汽車部門的成長將遜於整體車用半導體市場。他預測，2024年為止，恩智浦的車用營收每年將成長10%、低於整體車用晶片市場的成長15%。
另外，恩智浦的工業/物聯網(IoT)、行動部門會面臨高度分裂和破壞風險，需要折價。Bouvignies推估，到了2024年，恩智浦工業/IoT營收每年將提高6%，低於該公司估計的9%~14%。智慧機相關營收每年只會擴增4%、也低於公司估計的8%~10%。
但是並非所有人都看壞恩智浦，7日美系外資分析師Christopher Danely欽點恩智浦為首選股之一，理由是晶片短缺未見緩減，建議應逢低買進。
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