抗通膨債券ETF晉身主流 人氣完勝高收債/企業債
2021/11/08 13:48:38


MoneyDJ新聞 2021-11-08 13:48:37 記者 陳苓 報導

全球物價飛漲,與通膨連動的債券ETF需求激增。今年還沒過完,抗通膨債券ETF的吸金額已經是去年全年總額的兩倍以上,這也讓此種ETF從小眾產品、躍居主流。

金融時報8日報導,ETFGI數據顯示,今年前9個月,抗通膨債券ETF的全球淨流入達317億美元,總額是去年年度吸金額157億美元的兩倍以上。9月底為止,抗通膨債券ETF的總資產規模升至1,140億美元;和去年底的817億美元相比、飆升39.5%。

ETFGI創辦人Deborah Fuhr指出,投資人憂慮通膨,驅使資金流入抗通膨債券ETF。民眾極度擔心高漲物價,通膨連動型債券ETF不再是利基型產品,如今吸金額已經超越傳統上更有人氣的投資領域,如企業債、高收債、新興市場ETF等。

投資人需要了解抗通膨債券ETF與哪種證券連動,才能知道自己買到哪種保護。通膨連動型債券ETF依據已實現通膨或通膨預期、提供保障。替已實現通膨提供保護的是追蹤美國抗通膨債券(TIPs)指數的產品,或追蹤消費者物價指數(CPI)的相關債券基金。TIPs和類似債券ETF的根基是已公布的通膨數據,屬於回顧式的。

另外也可以選擇前瞻式的,也就是追蹤通膨預期(即平衡通膨率、break-even rate)的ETF。Tabula Investment Management相信,「US Enhanced Inflation Ucits ETF」(代號TINF.US)對已實現通膨和通膨預期,皆能提供保護。儘管如此,專家不建議把大部分資產放在抗通膨ETF。CFRA Research的Todd Rosenbluth認為,抗通膨ETF只是資產配置的一部份,可以在債市部位中,納入抗通膨ETF,用此種產品取得對美國公債的曝險,或是取代對美債的現有曝險部位。

美牛價格奔兩年半高 吉野家7年來首度在日漲價

亞洲中產階級不斷增加,對牛肉需求日增,卻碰上疫情引發的供給限制和糧價通膨,美國牛肉價格衝上兩年半新高,讓消費者和餐廳叫苦連天。

日經新聞8日報導,聯合國糧農組織(FAO)數據顯示,從早餐穀片到蔬菜油等價格齊揚,10月份全球糧價年增31.3%;其中牛肉成本更大增32.7%。9月份糧農組織的牛肉指數衝上1990年1月有數據以來新高。

牛肉價格狂奔不止,原因之一是美國肉品處理業經歷了美國業界最慘痛的疫情危機,至今尚未恢復正常。美國、澳洲、巴西是全球前三大牛肉外銷國,三國幾乎佔全球牛肉出口總量的一半。日本牛肉業者Sojitz Foods總經理Yu Oana說,美國肉品廠尚未產能全開,並面臨勞工短缺,疫情航運中斷和缺櫃,也是一大麻煩。

牛肉價格漲不停,日本烤肉連鎖店「燒肉Like」(Yakiniku Like),10月初決定增加豬肉品項。美國牛腹肉的躉售價自2020年夏天的低點翻倍,知名牛肉飯業者吉野家(Yoshinoya)撐不住,7年來首次調漲日本連鎖店售價。

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