富蘭克林投顧 - 富蘭克林:定期定額投資科技股 踏上AI巨浪
2023/12/04

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人工智慧晶片領導廠商Nvidia日前再次公布優異的財報，第三季營收高達181.2億美元，寫下新高，甚至預計第四季可望達到200億美元，執行長黃仁勳重申生成式AI時代正在起飛，與此同時，AI領域的競合也持續加速，亞馬遜宣布為自家雲端服務推出自研AI晶片，旗下AWS雲端平台也將與Nvidia擴大合作以幫助客戶提升在生成式AI上所需的算力，足顯示此波AI巨浪持續加速推動各界布局AI，無論最終誰將勝出，投資人均可透過積極投資眾家科技巨頭的科技基金來同步踏上AI浪潮。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森•柯堤斯亦認同AI將帶來深刻的改變，隨AI模型越來越強大且開始表現出基本的推理能力和數學能力，AI能幫助企業、產業、政府學習如何使用軟體和資料來更加了解客戶及業務流程，並從根本上改變經營模式。而那些能透過銷售AI技術並將其應用到產品和服務的公司將得到巨大的成長機會，因此投資於這些專注於AI的公司將有望取得豐厚報酬，例如：Nvidia、微軟、台積電等公司。

研究機構Gartner指出，儘管近兩年與AI相關的支出占比仍不高，但企業們正持續增加AI相關投資，宏觀環境的逆風並未讓數位轉型腳步放緩，甚至讓它們重新調整了資本支出的優先順序。由於企業普遍寄望透過AI來提高生產力、自動化、數位化，並強化競爭優勢，所以軟體、科技服務此兩類支出特別受到青睞，繼2023年可望成長12.9%和7.3%後，2024年預計還將進一步成長13.8%和10.4%。

富蘭克林坦伯頓科技基金聚焦十項「數位轉型」主題，包含AI、雲端運算、新商業、電氣化和自主性、數位媒體轉型、金融科技、數位客戶參與、物聯網和5G、網路安全、未來工作，其中，尤其看好AI和雲端運算兩主題，並立足美國，放眼全球，研究團隊坐落在科技重鎮「矽谷」，這帶來了巨大的便利性，因為團隊可在數分鐘內抵達蘋果、Facebook、甲骨文、特斯拉等科技巨頭的總部，故能輕鬆接觸到領先的科技公司以及數百家規模較小的上市公司、未上市公司和創投公司，並獲取獨特的投資視角和展望。

除AI之外，強納森•柯堤斯認為雲端運算是另一個被嚴重低估的領域，雲端運算的商機可望達到2- 5兆美元。儘管世界重新開放後讓數位化腳步趨緩，但這不代表我們已經完成向雲端的過渡，事實是數位化的趨勢尚未結束，微軟、Alphabet、亞馬遜也都在財報會議提及他們開始看到了新的成長出現，因為生成式AI問世正推動雲端業務再次加速。

富蘭克林證券投顧表示，從宏觀層面看，儘管聯準會降息週期可能不會很快到來，但科技和通訊服務兩類股是市場上惟二資產負債表上擁有淨現金的類股，這使它們相較其他類股具有額外優勢，因為它們較不需要以高利率來進行融資，有助減輕高利率帶來的衝擊，事實上，聯準會接近完成升息週期本身也有助穩定科技股估值。科技股還非常適合長期定期定額投資的領域，過去20年來，任意月份進場定期定額投資史坦普500科技指數三年，平均報酬率為26.7%，正報酬機率超過九成(表一，理柏資訊，原幣計價)，而對於風險承受度較低但又想參與科技股行情的投資人來說，則可藉由美國穩定月收益平衡型基金為核心並搭配定期定額投資科技基金來打造攻守兼備的投資組合，藉以共享科技股中長期投資利基。

 基金績效

原幣報酬率%	今年來	三個月	六個月	一年	二年	三年	五年	波動風險
富蘭克林坦伯頓科技基金	44.47	3.57	11.66	33.08	-22	2.68	103.51	26.64
同類型基金平均 (檔數)	38.33 (19)	4.03 (19)	9.67 (19)	31.07 (19)	-18.36 (19)	0.93 (18)	93.33 (16)	24.78 (18)

資料來源：理柏資訊，以美元A股累積型股份為準，同類型為理柏環球分類資訊科技股票型基金，報酬率為原幣計價至2023年11月底止，波動風險為過去三年原幣計價月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。

 

 

 

【以下為投資警語】

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效>

<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>

<本頁不代表對任一個股的買賣建議>

<投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。>

新興市場警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。