野村投信 - 正向效應投資 打造下一代股神利器
2021/08/27

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新冠肺炎疫情改變世界樣貌，疫苗儼然成為生活必需品，將近400萬台灣人苦苦等候的莫德納(Moderna)，近年來股價一飛衝天，成為耀眼新星，投資人要如何洞燭機先、找出像莫德納這樣具成長爆發力的企業？投資人不妨採用引領投資潮流的正向效應投資策略。野村投信將於9月6日開募的野村全球正向效應成長基金(本基金配息來源可能為本金)的投資顧問柏基(Ballie Gifford)，在兩年多前莫德納沒沒無聞時即已進場，目前是該公司重要的法人股東，投資眼光讓人讚嘆。

野村投信投資策略部張繼文副總經理表示，全球鬧疫苗荒，莫德納的疫苗因保護效力極佳更是供不應求，也帶動股價飆漲，但不是所有的投資人都有機會完整參與到股價的漲幅，而且做疫苗的廠商非常多，如果沒有扎實的研究分析能力，投資人只能在公司成名、股價飛漲後做跟隨者。如今從各國針對不同疫苗效力的研究數據可以得知，莫德納疫苗的mRNA技術不僅是該領域的創新技術，保護效力更是有目共睹。在新冠肺炎變種病毒持續肆虐下，各國政府仍積極搶購疫苗，預期保護效力極佳的莫德納疫苗仍將處於供不應求的情況。

張繼文指出，柏基領先市場鍾情莫德納，正好反映出正向效應投資策略的優勢，正向效應投資策略目標為投資能解決人類所面臨挑戰的企業，從聯合國的永續發展目標(SDGs)出發，在17項永續發展目標中分析出四大投資主軸：包容的社會與教育、環境與資源的需求、醫療保健與生命品質及人類基本生活需求。柏基旗下的正向效應投資策略，即是依據這四大主軸找出各個領域的菁英，這些企業或許才剛起步，但其產品或服務將能解決全球人類的困境，假以時日企業規模可望逐步壯大，並像莫德納一樣，透過其產品為人類帶來非凡的正向效應。

而莫德納只是正向效應投資策略的成功範例之一。舉例來說，柏基在1999年即持有台積電，因其生產的晶片將廣泛應用在改善人類生活的產品上；此外，柏基在2010年開始投資美卡多這家拉丁美洲最大電商平台，因為電子商務平台降低了人們開店的門檻，拉丁美洲的中低收入戶能藉由美卡多的平台從事交易，進而改善生活品質；而近年來股價漲幅驚人的電動車龍頭 - 特斯拉，柏基也是自2013年即開始布局並成為其重要法人股東。自柏基開始持有這些企業以來，這些企業的股價漲幅均有遠優於大盤的表現，顯示正向效應投資策略確實有獨到之處。

附表. 正向效應投資策略之投資主軸與企業範例

資料來源：柏基，野村投信，2021/08，以上僅作資產配置說明，非為個股推薦。投資顧問相同投資策略之資產配置非必然為本基金成立後之實際資產配置。