回上一頁

第一金投信 - 利率低溫加熱 老巴、巨鱷對作 韭韭們怎麼看？
2022/02/18

美國大型投資公司最新持倉報告出爐，儘管升息、縮表打壓成長股，但股神巴菲特仍大舉加碼科技、電競公司股票。法人表示，未來2年全球利率環境將處於「低溫加熱」狀態，因此預期具成長價值的產業，投資主流地位不變，待短期恐慌情緒消化後，有機會走出新格局。

根據美國證管會公布的「13F持倉報告」，透露大型投資機構去年第4季最新投資狀況。其中，股神巴菲特旗下的波克夏，大舉加碼科技類股，持股比重從44.44%拉升到49.28%，增加近5個百分點，是唯一逆勢加碼的產業，同時，更買進電競公司動視暴雪的股票。

而以重押創新科技股聞名的方舟投資，雖大砍特斯拉持股，但仍舊展現剽悍作風，加碼科技、通訊服務與醫療類股，包括：遠距醫療公司Teladoc、基因編輯公司CHRISPR，持股都大幅增加。

反觀索羅斯、橋水等知名避險基金公司，轉向保守心態，減碼科技股、增持消費類股，索羅斯更與巴菲特對作，減倉動視暴雪。

第一金全球eSports遊戲電競基金經理人林志映表示，全球通膨水準飆升，觸動升息警報，高β值的創新成長股首當其衝。不過，從大型機構去年第4季持倉報告顯示，市場並非一面倒看壞成長型股票。以長期投資見長的巴菲特逆勢進場，並且早一步低接動視暴雪。在今年1月微軟宣布將收購該公司後，印證股神眼光神準。

林志映認為，目前利率環境處於「低溫加熱」狀態，也就是即便升息後，利率水準依舊偏低，因此，具成長潛力的產業如：AI人工智慧、電競、創新醫療等，只要基本面不差，有機會為投資人帶來高額回報，最終將吸引資金回頭，其長期投資主流地位不會改變。

第一金全球AI精準醫療基金經理人常李奕翰表示，醫療產業導入AI技術後，激發更多創新應用，例如：手術機器人、遠距看診、基因體學等，造福更多人，並反映在基本面上。去年第4季財報優於預期比例超過8成，預估今年將再接再厲，成長5~10%。

常李奕翰指出，歷經近3個月的調整後，股市已進入超跌階段，特別是高本益比的中小型股公司，都出現停損賣壓。隨著投資人逐漸適應殖利率水準，待未來聯準會政策上路、通膨觸頂回落，以及重要醫學年會登場釋放利多訊息，市場可望展開多頭反攻。

￭ 主要大型投資機構去年第4季持倉變化（￭紅色：減碼；￭綠色：加碼）
 

主要機構法人

科技

金融

工業

消費

通訊服務

醫療保健

公用事業

能源

房地產

原物料

波克夏

●

●

-

●

●

●

-

-

-

-

方舟投資

●

●

●

●

●

●

-

-

-

-

索羅斯基金

●

●

●

●

●

●

-

-

●

-

橋水基金

-

●

●

●

-

●

-

-

-

-

老虎基金

●

●

●

●

●

-

-

-

-

-

橡樹資本

●

●

●

●

●

-

●

●

●

●

資料來源：美國證管會、財經M平方，2022/2/17

附註：
註1: 績效計算為原幣別報酬，且皆有考慮配息情況。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。
註2: 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；海外市場指數類型基金，以交易日當天收盤價為淨值參考價；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。
註3: 有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向總代理人網站查閱。
註4: 上述銷售費用僅供參考，實際費率以各銷售機構為主。
註5: 上述短線交易規定資料僅供參考，實際規定應以基金公開說明書為主。
註6: 標示"(已撤銷核備)"及"(未申報生效)"之基金資料僅提供原有投資者參考，以供其做買回、轉換或繼續持有之決定；「已撤銷核備」為在台灣已下架(停售)的基金；「未申報生效」為未於法規規定之時效內向金管會辦理申報生效作業之境外基金。
註7: 基金B股在贖回時，基金公司將依持有期間長短收取不同比率之遞延申購手續費，該費用將自贖回總額中扣除；另各基金公司需收取一定比率之分銷費用，將反映於每日基金淨值中，投資人無需額外支付。
註8: 境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
註9: 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。
註10: 上述資料只供參考用途，嘉實資訊自當盡力提供正確訊息，但如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或任何受僱人，恕不負任何法律責任。