全球科技股在疫情、遠距工作需求激增及對AI相關應用擴大等推波助瀾下，動能延續去年全年漲勢且持續增溫，像是MSCI全球資訊科技、S&P500北美科技指數迄今過去一年漲幅分別為近八成、逾六成，優於去年底的四成；同樣受惠疫後經濟重啟加速推動的電動車和非科技產業板塊，也在這波AI大爆發中持續成為另一關鍵引擎。
這股AI浪潮也讓AI相關主題相關基金自2020年第三季末、第四季開始，受市場資金青睞程度大幅增溫。以安聯人工智慧基金為根據境外基金資訊觀測站，2021年1月國人持有安聯人工智慧基金規模達新台幣197.25億元，較2020年2月激增逾4500%；以國人持有金額來看，該基金更在去年第四季迅速擠進國人持有境外股票基金前三名。
新秀崛起 創新策略吸引目光
值得注意的是，安聯人工智慧基金被歸類為資訊科技類型，這檔基金本身的年紀明顯比同類型要來得年輕許多，2017年3月31日才成立，雖然是新秀崛起，但投資團隊資歷相對資深與老道，憑藉著堅實的研究功力、操盤能耐與敏銳眼光，從創新觀點出發，推出這檔策略上跟別家不太一樣的產品。
從策略上來看，安聯AI人工智慧基金經理團隊完整掌握AI上中下游的生態系統、從AI基礎、AI應用與AI可涉入產業；舉例來說，看好在關鍵流程使用AI技術、增進營收或營運效率，可望引領破壞式創新等契機，同時提前瞄準、布署隨疫情發展及經濟復甦帶來的新變化與新趨勢，靈活調整科技、非科技領域配置，並以720度全視野的選股策略，掌握更多機會。
根據基金月報等資料顯示，安聯AI人工智慧基金在產業布局上，資訊科技類股是主要配置部位，但經理團隊看好的不只有資訊科技，還包括了藉由AI技術應用延伸的電訊服務、非必需消費、工業及金融等類股；從區域配置來看，則是高度聚焦在美股市場。
紮實基本功 三關鍵掌握2020
以2020年投資方向為例，安聯AI人工智慧基金經理團隊採取AI槓鈴投資法，在科技及經濟重啟概念的非科技領域中找到多種投資機會。
從類股配置變化來看可以發現三大關鍵及轉變歷程：其一是經理團隊於年初迅速減碼半導體、拉高現金比重，看好軟體受疫情侷限的契機，逆勢開始伺機拉高軟體相關比重達四成以上；其二是隨後軟體相關板塊在3月下旬急速上漲，經理團隊則逐步降低配置、獲利了結。
其三是經理團隊自去年第二季開始，趁循環性主題板塊仍在低檔，經理團隊轉向留意經濟重啟概念股中重視AI投資及應用的企業，並陸續投入包含如工業、休閒娛樂、航空等標的。
跨界投資 槓鈴策略握720度全視野
在看好長線趨勢上，安聯AI人工智慧基金經理團隊認為，後疫情時代帶來五大新科技趨勢，AI技術功不可沒；AI是五大新科技趨勢的發展核心，包括像是遠距工作、數位轉型、線下轉線上、數位娛樂及社群發展、醫療科技等；電動車前景看好，也讓AI需求持續擴大，若以目前成長態勢推估，電動車銷售有望於2035年銷售超越傳統燃油車。
安聯AI人工智慧基金產品經理黃詩琴表示，參考CS研究資料顯示，AI在各產業可接觸市場產值達43兆美元，顯見AI影響各行各業範疇之大；也因此，基金投資上應該放眼全產業，才能掌握後疫情時代帶來的破壞式創新與經濟重啟機會，全方位掌握成長、循環及價值型類股的槓鈴機會。
黃詩琴表示，儘管稍早美國長期公債殖利率幾度飆升，讓全球股市短線波動，但觀察近期全球股票基金流向，股票基金動能仍暢旺，顯示市場對於全球經濟復甦有望持續嘉惠2021股票型基金表現仍抱持正向看法，其中科技方面包括數位生活、醫療科技、人工智慧等未來關鍵主題有望持續強勢，建議可持續布局。
展望後市，黃詩琴表示，隨疫苗逐步施打，經濟復甦動能可望更加穩固，加上全球主要央行維持低利率、財政政策刺激也不缺席，以及後疫情時代推升的數位轉型需求將持續，都有助於AI趨勢的長線發展。回顧1980年代以來的歷史經驗，從電腦、網路、智慧型手機到雲端類股，AI趨勢可能正處於初升段，建議可伺機進場布局。
至於在近期關注重點上，黃詩琴表示，投資人仍宜留意新冠肺炎疫情、變種病毒變化狀況，及疫苗施打進度；另外，公債殖利率變化以及貨幣及財政政策變化，也可做為關注市場氛圍與資金板塊變化的參考依據。
安聯AI人工智慧基金投資心法
| 投資心法 | · 跳脫科技 專注AI
· 深入研究 擇機佈局 · 重視風險 主動管理 |
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| 舉例期間 | 2020年1月 | 2020年4-10月 | 2020年9月 |
| 策略調整 | 減碼半導體
加碼軟體、拉高現金部位 |
軟體逐步獲利了結
加碼疫情慘業 |
加碼尖牙股戰術操作 |
| 細節補充 | • 年底即留意到中國疫情訊息
• 半導體減碼近7%，接近成立以來最低 • 現金拉高至8%，為2年來最高 • 在2019年下半年軟體修正時，即開始加碼軟體，1月底比重已接近4成
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• 軟體在疫情後飆漲，基金逐步獲利了結
• 軟體疫情後佔比曾逾四成，2020年第4季開始多在25%上下 • 市場低點時加碼工業、航空、休閒育樂相關個股，提早佈局經濟復甦機會
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• 五大科技公司9月開始面臨沉重獲利了結賣壓，表現遠落後大盤
• 因預期營運及財報表現持續良好因而逐步加碼，比重由8月底之5%至年底已來到13% • 順利掌握年初五大科技公司動能
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資料來源：安聯投信；資料日期：2021/3/15
| 附註： | |
|---|---|
| 註1: | 績效計算為原幣別報酬，且皆有考慮配息情況。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。 |
| 註2: | 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；海外市場指數類型基金，以交易日當天收盤價為淨值參考價；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。 |
| 註3: | 有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向總代理人網站查閱。 |
| 註4: | 上述銷售費用僅供參考，實際費率以各銷售機構為主。 |
| 註5: | 上述短線交易規定資料僅供參考，實際規定應以基金公開說明書為主。 |
| 註6: | 標示"(已撤銷核備)"及"(未申報生效)"之基金資料僅提供原有投資者參考，以供其做買回、轉換或繼續持有之決定；「已撤銷核備」為在台灣已下架(停售)的基金；「未申報生效」為未於法規規定之時效內向金管會辦理申報生效作業之境外基金。 |
| 註7: | 基金B股在贖回時，基金公司將依持有期間長短收取不同比率之遞延申購手續費，該費用將自贖回總額中扣除；另各基金公司需收取一定比率之分銷費用，將反映於每日基金淨值中，投資人無需額外支付。 |
| 註8: | 境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 |
| 註9: | 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。 |
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