國泰投顧 - 美股創新高後有戲？AI應用剛起步
2024/02/26

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市場風險偏好升溫

今年以來美國股市走高，標準普爾500指數創下歷史新高並站上5000點里程碑。國泰投顧指出，過往美股標普500指數在突破整數里程碑後往往動能續強，站上新高後持續佈局三個月，平均能遞交出5.1%的報酬率，往後拉長一年更是平均遞交出高達兩位數的報酬率。¹

人工智慧應用推高企業獲利，帶動美股強勁動能

截至2月中下旬，標準普爾500指數的成分企業中，有約八成已公布去年第四季財報，獲利年增率達7.3%，大幅超越早前預估的1.5%，其中通信服務、非必需消費品、資訊科技類股獲利成長表現比原先預估更佳。展望未來，2024年全年的標準普爾500指數成分企業獲利增長，可望來到10.9%。 ²

美股走高反映了市場對於美國經濟增長和企業更高獲利的預期，國泰投顧認為，企業獲利增長是推升本輪美股走高的主要推手。值得注意的是，本輪美股企業財報相繼出爐的文字紀錄中，提及「營運效率」處於歷史最高水準，顯示越來越多企業關注營運效率。此外，研究調查指出 ³ ，人工智慧議題在2024年，被列為各大企業資訊長的首要投資優先事項，國泰投顧認為，企業在追求營運效率提升的同時，人工智慧的應用將更為加速，著墨人工智慧應用的軟體服務類股族群，獲利可望進一步增長。

美股創新高，哪裡有戲？焦點轉移至「人工智慧應用者」

今年以來美股標準普爾500指數創新高，但細看各產業，「軟體服務類股」表現優於大盤比重高於七成，展現出類股中優於大盤的最強勁報酬領域，同時企業獲利表現亦持續上調。 ⁴ 國泰投顧觀察，從近期股價表現、財報季討論營運效率產業、加上目前積極進展的人工智慧主題中，市場焦點已逐漸從「人工智慧賦能者（AI Enablers）」轉移至「人工智慧應用者（AI Adopters）」。

  

摩根士丹利環球機會基金脫穎而出

美股創新高後，國泰投顧認為「人工智慧應用者」將扮演2024年關鍵投資主題之一。「摩根士丹利環球機會基金」持續佈局人工智慧應用領域的優質股票。盤點本基金佈局，目前圍繞在非必需消費品、資訊科技、金融、工業及通信服務類股。摩根士丹利環球機會團隊以高度信念佈局，目前圍繞受惠「人工智慧應用」的四大領域：餐飲叫車共享經濟、電子商務、電子支付及影音串流媒體。舉例而言，本基金持股企業已透過AI機器人服務、AI技術導入及AI機器人學習優化業務範圍，進而提升營運效率、拉高獲利增長。想要掌握全球人工智慧應用的商機及具有長期爆發潛質的優質股票，不妨選擇環球投資理念嚴謹的「摩根士丹利環球機會基金」。 ⁵

 

¹ 資料來源：Bloomberg，截至2024/2/23。過往績效不代表未來結果。國泰投顧整理。

² 資料來源：Bloomberg，截至2024/2/19。過往績效不代表未來結果。國泰投顧整理。

³ 資料來源：Morgan Stanley Research，截至2024/2/12。過往績效不代表未來結果。國泰投顧整理。

⁴ 資料來源：Morgan Stanley Research，截至2024/2/14。過往績效不代表未來結果。國泰投顧整理。

⁵ 資料來源：MSIM、Morningstar、國泰投顧，截至2024/1/31。過往績效不代表未來結果。

 

 

 

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