安聯投信 - 美股逆轉紅 台股重拾萬三
2022/10/14

---

受到美股逆轉收紅激勵，台股跟進，多數亞股也以長紅呼應；其中台股在半導體族群領軍下，帶動大盤開高走高，終場大漲317.39點、收在13128.12點，指數重拾萬三，成交量2084.64億元。周線收黑。

針對近期盤勢，安聯投信台股團隊表示，台股在雙十連假後，跟隨美股腳步出現補跌走勢；一方面受國際股市波動壓抑投資情緒；另一方面也隨著地緣風險增溫，加上美晶片法案管制對中出口，都為市場增添諸多不確定性。

安聯投信台股團隊表示，隨著重要法說陸續登場，以及美國聯準會公布會議紀要與9月CPI數據，在市場情緒出現大幅翻轉之際，也同時透露庫存和獲利下修幅度、利率上升幅度，似都有出現放緩跡象的正面訊號。

其中在庫存調整方面，安聯投信台股團隊表示，第三季為庫存調整的第一季度，尤其以PC與NB相關產品最為明顯；庫存調整預計明年上半年結束，落底時間點有望在年底前發生。

在政策面，安聯投信台股團隊表示，聯準會以積極升息、追趕通膨的政策方向，在過去一段時間以來，一直成為反覆牽動投資情緒的重要因子。儘管通膨降幅不如預期，但利率上升幅度似也有望放緩。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，不論是在庫存調整、獲利下修或是升息這幾個牽動台股的重要因子，隨著修正或走升幅度有望逐步收斂或放緩，接下來剩下的就是時間、等待最後的觸底或來到這波升息循環的終點。

安聯投信台股團隊表示，短期所有東西都有風險，但許多也都陸續反應，並逐步回歸公司本身或產業的長期基本面價值。尤其是當股價大幅下修使評價回到歷史低緣，及投資人期盼許久的庫存調整終於發生後。

在策略上，安聯投信台股團隊表示，第四季應是掌握台灣科技股長線投資的較佳時點。聚焦市占率提升、產品滲透率增加、規格提升等具備明確成長動能的標的，將有利於對抗短期庫存調整的風險；另一方面，資金控管仍為當前重要課題，建議擇優伺機逐步增加部位、等待基本面落底。

在題材上，安聯投信台股團隊表示，可留意如矽智財、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸等具長期趨勢利基的族群或標的、以及新品題材；另外，像是有些已經跌至成本價、跌無可跌的標的也可伺機留意布局機會。至於只看供需的標準品、且在上一波循環已過份漲價的族群，則須留意。

至於在國際情勢上，也需持續關注地緣政治的變化。

 

 

 

【以下為投資警語】

【安聯投信　獨立經營管理】|本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金投資地區包含中國及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資地區包含中國及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。若有將新聞稿再製編需求者，謹請以本公司所公開之資料為主，勿為誇大或不實之報導。